上周全球股市普涨欧洲天然气价格飙升逾10%，创纪录新高辉瑞公司的抗新冠病毒口服药Paxlovid的紧急使用授权获批产业趋势层面，近期折叠屏手机频繁发布，且价格下沉，渗透率有望快速提升VR/AR产品有望于明年密集发布，带动消费电子新增量2022年缺芯问题可能仍未全面缓解，半导体企业业绩持续高增，联电再次宣布涨价美国拜登政府宣布将提高乘用车和轻型卡车的燃油效率标准，汽车电动智能趋势方兴未艾

核心观点

上周全球股市普涨美股方面，道指，纳指，标普分别上涨3.9%，5.9%，4.9%市场主要关注美国通胀数据，美国经济数据，奥密克戎最新消息，欧洲能源告急以及全球疫情与疫苗接种美国通胀数据方面，美国商务部数据显示，美国11月PCE物价指数同比上涨5.7%，是1982年6月以来的最高水平，远超美联储2%的目标美国经济数据方面，美国商务部经济分析局公布数据显示，美国三季度实际GDP年化季环比修正值2.3%，预期2.1%，初值2.1%欧洲能源告急方面，考虑到法国核电中断和寒冷天气影响，俄罗斯天然气供应的减少正加剧欧洲的电力危机欧洲天然气价格飙升逾10%，创纪录新高奥密克戎最新消息方面，南非国家传染病研究所表明，感染奥密克戎变异病毒的人，其住院的可能性比感染其他变异病毒的人低80%美国食品药品监督管理局批准了辉瑞公司的抗新冠病毒口服药Paxlovid的紧急使用授权最近的研究数据表明，Paxlovid对奥密克戎变异株依然有效全球疫情与疫苗接种方面，当前，欧美国家疫苗接种比例快速上升，上周新增病例数较高的国家为美国，英国，法国，西班牙等行业表现方面，信息技术，可选消费，能源板块表现相对较好，电信服务，日常消费板块表现相对较差异动股方面，过去一周大涨的200亿美元以上市值公司中，信息技术，可选消费较多，过去一周领跌的200亿美元以上市值公司中，材料，医疗保健，信息技术较多

趋势一:消费电子近期折叠屏手机频繁发布，且价格下沉，渗透率有望快速提升VR/AR产品有望于明年密集发布，带动消费电子新增量趋势二:半导体2022年，缺芯问题可能仍未能得到全面缓解，而伴随着近期消费电子预期转暖，以及产业界对 AIot市场的乐观预期，半导体企业业绩持续高增联电再次发布涨价通知趋势三:电动智能驾驶美国拜登政府宣布将提高乘用车和轻型卡车的燃油效率标准近期众多车企搭载激光雷达的新车型亮相

联电:明年3月起调升全品项晶圆代工报价，涨幅约5%至10%这是联电今年第二次调升明年度报价现代汽车:现代汽车将2026年全球电动汽车的销售目标，由之前预计的100万辆上调至170万辆扩大电动汽车产品线，到2026年有至少13款电动汽车台积电:将于明年3月推出5nm汽车电子工艺平台，同时将在2nm的节点推出Nanosheet/Nanowire的晶体管架构并采用新的材料在2021年—2023年，会在已扩产的基础上提升资本开支超过1000亿美元

从中长期角度，我们当前建议关注全球重视下碳中和全产业链崛起，电动化智能化大趋势下电动智能汽车渗透率增加，以及元宇宙，智能制造，云计算，自主可控等产业趋势。

本报告所提及个股仅表示与相关主题有一定关联性，不构成个股投资建议。

核心关注与投资建议

上周，A 股涨幅较高的产业指数为:中药，PCB，农业等。

上周，海外市场值得关注的产业趋势变化为:

1，消费电子:近期折叠屏手机频繁发布，且价格下沉，渗透率有望快速提升今年8月，三星发布了Galaxy Z Flip3，价格下降至7599元近期，OPPO于12月15日正式发布全新折叠旗舰OPPO Find N，华为于12月23日发布新款折叠屏手机P50Pocket，荣耀于12月22日表示即将发布其首款折叠屏手机Magic V，预计未来一年vivo，小米，华为和三星等智能机龙头亦有望陆续推出旗下新款折叠屏手机，推动折叠屏渗透率快速提升

VR/AR产品有望于明年密集发布，带动消费电子新增量明年Meta，苹果，索尼都有望发布新的智能头戴产品，从而带动VR出货量高增

此前，市场对消费电子明年预期较为悲观，当前折叠屏，VR/AR，元宇宙等新产业趋势使得目前消费电子预期转暖上周，消费电子产业链苹果，三星，英伟达，美光科技，AMD等公司均表现亮眼

2，半导体:2022年，缺芯问题可能仍未能得到全面缓解，而伴随着近期消费电子预期转暖，以及产业界对 AIot市场的乐观预期，半导体企业业绩持续高增上周，联电再度发布涨价通知，这是该公司第二次针对2022年提价，体现出了产业界对半导体需求的乐观预期

上周，半导体制造，封测，设备以及材料均出现大幅上涨。索尼可能持有一家负责管理工厂的新公司的少数股权，该工厂计划于2023年或2024年投产，将生产用于相机，图像传感器，汽车和其他产品的半导体芯片。

3，电动智能驾驶:12月20日，美国拜登政府宣布将提高乘用车和轻型卡车的燃油效率标准美国国家环境保护局周一表示，汽车制造商必须在2026年之前实现车队平均每加仑燃油行驶55英里的目标，这将远高于特朗普政府期间制定的43英里的标准EPA称，这将是历史上最严格的燃油效率标准目前，2021年车型的燃油效率标准为每加仑40英里新标准将从2023年的车型开始生效，并逐年提高此外，马斯克宣布已经减持完毕，特斯拉股价受减持压制的阶段已经过去

与此同时，近期众多车企搭载激光雷达的新车型亮相，速腾聚创，华为，Innovusion以及海外的Velodyne，Luminar和Innoviz等激光雷达厂商有望在2022年迎来多个规模量产项目。消息人士透露，该工厂将位于索尼的土地上，毗邻索尼的图像传感器工厂。

投资建议:从中长期角度，我们当前建议关注全球重视下碳中和全产业链崛起，电动化智能化大趋势下电动智能汽车渗透率增加，以及元宇宙，智能制造，云计算，自主可控等产业趋势。。