核心组合:三一重工，恒立液压，先导智能，杭可科技，迈为股份，奕瑞科技，柏楚电子，华峰测控，华测检测。

重点组合:中联重科，锐科激光，欧科亿，华锐精密，国茂股份，至纯科技，杰克股份，杰瑞股份，弘亚数控，美亚光电，联测科技。

锂电设备:多家企业步入百GWH扩产大军，锂电设备戴维斯双击有望来临亿纬锂能和中航锂电在2021年都步入百GWH扩产大军，Northvolt锂离子电池超级工厂的扩建计划已在进行之中，并计划于2021年实现大规模生产电池工厂开业初期的锂离子电池年产量为16GWh，随后可达40GWh以上2021年多家下游锂电企业均进行了大规模的扩产，锂电设备戴维斯双击有望即将来临由于锂电设备普遍产能紧张，终端订单逐步扩散至二线厂商，根据我们的统计，2021年锂电设备主流厂商获取订单近450亿，其中锂电业务订单达到了348亿左右，分别为其2020年收入的2.98，2.31X，锂电设备转入卖方市场，供需非常紧张持续推荐行业全球龙头先导智能，后段核心企业杭可科技，受益标的海目星，利元亨，星云股份，瀚川智能，赢合科技等

光伏设备:2021年7月2日，经世界公认权威测试机构德国ISFH 研究所测试，安徽华晟联手迈为股份，双方在其异质结研发项目的M6 HJT电池转换效率达到创纪录的25.26%，实现了对6月同样经ISFH认证的25.23%的M6异质结电池转换效率记录的超越通过测算，我们认为21年PERC电池成本仍具有优势，成本约为0.795元/W，而TOPCON和HIT的成本较高，分别为0.866和0.887元/W，此时HIT相对于TOPCON尚未显现出经济性，而到2022年HIT成本低于TOPCON，已经具有经济性，但仍高于PERC电池的0.752元/W.2023年，HIT经济性开始领先，成本达到0.680元/W，低于PERC的0.711元/W和TOPCON的0.751元/W

工程机械:根据CME观测， 6月份挖掘机销量同比约—6.2%:2021年6月挖掘机行业国内市场预估销量16965台，同比增长约—21.9%，出口市场预估销量6135台，同比增速+111.5%左右6月国内市场销量同比增速大幅回落，我们预计主要原因系:1)受就地过节政策影响，2021年传统春季销售旺季前移，2，3月市场销量大幅度超预期，尤其是3月国内市场的超高销量预支了四五月的市场，2)小挖在过去几年的高增长下需求有所回落，3)受原材料上涨以及专项债影响，部分基建项目尚未开工，4月下旬至5月上旬受环保督察影响部分地区停工，中大挖需求有所延后投资建议:焦点聚集于龙头α，继续推荐三一重工，中联重科，恒立液压，艾迪精密

风险提示:HJT降本不及预期，下游投资不及预期，行业竞争加剧，原材料价格波动等。